用数据告诉你 人民币贬值对P2P网贷的影响

来源:    作者:    时间:2015-08-26 06:47:42  

   房地产抵押贷款是借款人以其个人自有房地产或第三方房地产作为抵押,用于个人综合消费并以按揭形式还款的贷款品种。主要可以通过银行、P2P网贷、典当等办理房地产抵押贷款。房地产作为不动产抵押物品,对于资金出借方降低风险起着重要的作用,可以说房地产抵押贷款已经成为借贷中重要的一种模式。不过随着近期人民币兑美元汇率中间价的大幅下调,关于人民币贬值会否影响房地产的价格进而影响各类房地产抵押贷款业务让市场产生了疑虑,P2P网贷行业房地产抵押贷受到了媒体大量的关注。下面笔者以此为契机通过数据形式对房地产抵押贷款类P2P网贷平台业务进行介绍。

  由于房地产抵押类P2P网贷平台众多,我们选取394家平台为房地产抵押类P2P网贷分析样本,关注其发展状况。具体平台分析我们选择温商贷、91旺财积木盒子、永利宝、易贷网、团贷网、新新贷、网利宝、你我贷、短融网为样本进行分析,其中温商贷、91旺财2家平台专做房地产抵押贷款。

  分析内容主要对房地产抵押成交情况、房地产抵押综合收益率、房地产抵押平均借款期限等基础数据进行介绍,同时分析下人民币贬值对房地产抵押影响程度。

  房地产抵押标成交情况

  从2015年房地产抵押标成交量走势看,呈现稳步上升的走势,其中7月成交量出现较大幅度上升,达到了70.92亿元,环比6月上升了21%,而7月P2P网贷行业成交量也大幅度放大,环比上升25%。从数据看,房地产抵押标成交量占行业总体成交量占比相比年初超过10%的水平出现了下降,7月数据显示房地产抵押标成交量占行业总体成交量占比已经低于9%,说明其他业务类型的P2P网贷成交增速出现上升。

  

 

  图一:平台房地产抵押标成交情况

  从10家样本平台的7月成交数据看,专做房地产抵押贷款的平台温商贷、91旺财在房地产抵押标成交额上遥遥领先其他几家平台。温商贷和91旺财的房地产抵押标的数量分别为465个和287个,相关成交金额达到3.43亿元和2.66亿元。房地产抵押标成交金额排名第三位的平台是积木盒子,成交金额为0.92亿元,成交标数为70个。剩下7家平台的房地产抵押标成交金额都超过千万大关,其中易贷网成交标数较多,达到200个,在非专做房地产抵押贷款的平台中排名首位。

  

 

  图二:7月部分平台房地产抵押标成交情况

  10家平台中7月成交金额位居前三位的平台分别为你我贷、团贷网、积木盒子,但是三家平台的房地产抵押标成交量占平台总成交额占比仅为2.94%、6.65%、10.26%,在10家平台中处于倒数行列,说明三家平台在房地产抵押业务方面的成交占比并不高。而永利宝、新新贷的房地产抵押标成交额占比超过了30%,在非专做房地产抵押贷款的平台中排名居前。

  

 

  图三:房地产抵押标成交金额占比

  房地产抵押标综合收益率

  纵观2015年各月房地产抵押标综合收益率,呈现逐步走低的态势,与同期P2P网贷行业综合收益率对比,走势几乎完全相同,但是房地产抵押标综合收益率低于网贷行业的综合收益率。1月房地产抵押标综合收益率为14.72%,同期网贷行业综合收益率为15.81%;7月房地产抵押标综合收益率为12.78%,同期网贷行业综合收益率为13.58%。综合收益率出现下降,与宽松的货币环境不无关系,央行于上半年共3次下降存贷款利率,这也无疑促进了借款成本的降低。

  

 

  图四:2015年各月房地产抵押标与网贷行业的综合收益率走势对比

  而在微观层面,10家样本平台中,7月团贷网的房地产抵押标综合收益率最高,达到了14.79%,同期团贷网的平台综合收益率为15.11%。专做房地产抵押标的温商贷、91旺财,因其业务模式使得平台综合收益率与房地产抵押标综合收益率相同,分别为14.42%和9.48%。你我贷、新新贷由于其房地产抵押标的利率普遍低于10%,同时房地产抵押标成交额占整个平台成交金额比例并不太高,导致其房地产抵押标的综合收益率比平台的综合收益率略低。

  

 

  图五:2015年7月部分平台房地产抵押标与平台的综合收益率走势对比

  房地产抵押标平均借款期限

  从数据看,2015年各月房地产抵押标的平均借款期限要低于网贷行业平均借款期限。1月房地产抵押标平均借款期限为4.31个月,同期网贷行业平均借款期限为6.87个月;7月房地产抵押标平均借款期限为5.23个月,同期网贷行业平均借款期限为6.75个月。由于房地产抵押标一般金额巨大,少则几十万元,多则千万元,而P2P网贷行业的房地产抵押标综合收益率高达12.78%(7月数据),对于借款人归还本息压力较大,所以借款期限较之网贷行业整体的平均借款期限要短也合情合理。

  

 

  图六:2015年各月房地产抵押标与行业的平均借款期限走势对比

  平台借款期限方面,我们选取成交量前三位的温商贷、91旺财、积木盒子进行对比,从数据看,三家平台大多数标的借款期限低于9个月,其中91旺财的标借款期限以1-3个月为主,积木盒子房地产抵押标借款期限以6-9个月为主,温商贷的标借款期限比较平均分布,借款期限12个月以上的标占比达到了22%。

  

 

  图七:平台借款期限占比对比

  人民币贬值对房地产抵押影响程度

  随着近期人民币兑美元汇率中间价的大幅下调,对于人民币贬值的议论进一步升温,由于人民币贬值会直接导致部分人变卖以房地产为首的人民币资产,以规避人民币贬值的情况,而房地产抛售增多后会导致更多人有房地产下跌的预期,引发房地产价格出现下跌。那对于以房地产抵押标为业务的P2P网贷平台究竟影响几何呢?笔者认为影响不是太大。

  P2P网贷平台在进行房地产抵押业务之前都会考虑到诸如房地产降价等不确定问题,据大多平台资料信息,目前P2P网贷平台可借款金额约为房地产估值的7成,由于多数P2P网贷平台的房地产抵押以一二线城市为主,房地产价格相对稳定,即使出现下跌速度也不会过快,同时P2P网贷行业的房地产抵押标平均借款期限7月数据显示为5.23个月,不长的借款期限加上平台对房地产价值进行折扣计算,使得平台整体在风险可控的范围内。


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